Tổng quan về thị trường tháng 11
Binance Research (Etienne, Kenji) và Binance Trading (Brian)
Ngày 4 tháng 12 năm 2019
————————***————————
Tháng 11 với những biến động mạnh mẽ!
Tháng 11 là một tháng với nhiều biến động lớn từ nhiều góc độ của thị trường khi giá Bitcoin thể hiện xu hướng tiêu cực, giảm giá mạnh từ $ 9.200 xuống ở mức $ 7.600 sau khi bật lại từ mức thấp $6.600 (vào ngày 25 tháng 11). Cùng với đó, các altcoin cùng số phận giảm mạnh và giảm rất đáng kể. Tuy nhiên, các cột mốc lớn của mỗi dự án đóng một vai trò quan trọng dẫn đến việc thay đổi giá tích cực cho một vài altcoin trong tháng này (ví dụ, Matic Network và Enjin).
Do giá ETH giảm (phù hợp với diễn biến chung của thị trường), lĩnh vực DeFi đã chứng kiến lượng tích lũy của các ether bị khóa đạt mức cao nhất là 4,4 triệu ETH bị khóa vào ngày 29 tháng 11. Trong khi đó, Maker đã phát hành Multi-Collateral Dai (được gọi là DAI), hoạt động song song với Single Collateral Dai (trước đó gọi là DAI, nay là SAI). Kể từ ngày 4 tháng 12, ước tính 54% SAI đã được chuyển đổi thành DAI 1 .Các phát triển quan trọng của các dự án khác, chẳng hạn như việc nâng cấp mainnet Shelley của Cardano, phiên bản v3 của 0xProtocol chuyển sang mainnet ETH và Elrond ra mắt mainnet sắp tới vào tháng 12. Ngoài ra, Binance Futures tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng và việc bổ sung hợp đồng vĩnh viễn thứ hai trên nền tảng (ETH/USDT, với đòn bẩy lên tới 50 lần) có thể thúc đẩy cơ hội giao dịch nhiều hơn cho tất cả các người dùng tiền mã hoá.
Thị trường toàn cầu
Bảng 1 – Tổng quan về các tài sản lớn nhất theo giới hạn thị trường (EOM – Tháng 11 năm 2019)
| BTC | Bitcoin | -17.4% | 369.9 M | -2.3% | 136.83 B |
| ETH | Ethereum | -16.5% | 68.6 M | -27.7% | 16.59 B |
| XRP | XRP | -23.4% | 36.4 M | -31.5% | 9.81 B |
| LTC | Litecoin | -18.7% | 24.1 M | 0.7% | 3.03 B |
| BCH | Bitcoin Cash | -21.7% | 32.1 M | -4.1% | 3.97 B |
| BNB | Binance Coin | -21.1% | 32.1 M | -10.3% | 2.44 B |
| EOS | EOS | -15.5% | 30.7 M | -4.0% | 2.60 B |
| XLM | Stellar | -11.4% | 12.0 M | 108.9% | 1.20 B |
| ADA | Cardano | -1.7% | 10.2 M | -2.9% | 1.05 B |
| XMR | Monero | -7.0% | 5.6 M | -9.0% | 0.95 B |
Bảng 2 – 3 dự án tăng trưởng hàng đầu trong tháng trên Binance.com vào tháng 11 năm 2019
Bảng 3 – 3 dự án giảm mạnh nhất trên Binance.com vào tháng 11 năm 2019
Biểu đồ 1 – Sự thống trị giao dịch hàng tháng của Bitcoin trong năm 2019 trên Binance.com
Xin lưu ý, Binance Research khái niệm sự thống trị giao dịch Bitcoin, như sau:
Sự thống trị giao dịch Bitcoin thể hiện sự đóng góp khối lượng tương ứng từ giao dịch Bitcoin, với BTC là tiền tệ cơ bản, so với tổng khối lượng giao ngay trên nền tảng (ví dụ: Binance) trong một khoảng thời gian.
Sự thống trị giao dịch bitcoin vẫn ở trên mức 40% trong tháng 11, tăng nhẹ (+ 1,45%) từ tháng 10 năm 2019. Trong khi đó, sự thống trị thị trường Bitcoin vẫn không thay đổi ở mức 66-67% trong cả tháng.
Bảng 4 – Dự án được niêm yết mới vào tháng 11 năm 2019
Chỉ có hai dự án mới được niêm yết vào tháng 11: ARPA (ARPA) và Cortex (CTXC), sau chiến thắng tại các cuộc thi “Bình chọn Coin cộng đồng Binance”.
Vào tháng 11, BUSD cũng tiếp tục mở rộng với bốn tài sản cơ sở mới được thêm vào để giao dịch, đó là: Tron, EOS, Stellar và Cardano.
Thị trường On-Chain trên Binance DEX
Tháng 11 năm 2019, hoạt động trên Binance DEX khá ít với chỉ 4 cặp mới được niêm yết, trong đó có 2 stablecoin mới. Tính đến ngày 30 tháng 11 năm 2019, Binance DEX đã có tổng cộng 117 cặp giao dịch.
Bảng 5 – Các cặp stablecoin trên DEX được niêm yết mới vào tháng 11 năm 2019
Hai cặp giao dịch khác được niêm yết là:
- Atlas Protocol vào ngày 5 tháng 11 (với BNB)
- Travala.com (AVA) vào ngày 25 tháng 11 (với BNB)
Biểu đồ 2 – Khối lượng trên Binance DEX kể từ tháng 8 năm 2019 (triệu USD)
Nguồn: Binance Research
Như được minh họa trong biểu đồ 2, khối lượng giao dịch hàng ngày trên Binance DEX vẫn khá thấp, khoảng 1,3 triệu đô la. Thị trường giao dịch trên cặp cơ sở BNB vẫn là lớn nhất, với hơn 98% khối lượng giao dịch diễn ra ở đó, còn lại là giao dịch trên các cặp stablecoin.
Binance Chain đã cải thiện mạng chính của mình với bản nâng cấp Heisenberg2. Đã có sự cải thiện hiệu suất đáng kể, đặc biệt là đối với một số lượng lớn địa chỉ, thay đổi trong việc tăng cường kích thước lô (với kích thước lô hiện được tính dựa trên giá của nó so với BNB) và thay đổi phí giao dịch niêm yết (cả chủ sở hữu báo giá-tài sản và cơ sở tài sản hiện có thể gửi giao dịch niêm yết).
Thị trường phái sinh
Trong tháng thứ ba, Binance Futures tiếp tục tăng trưởng nhanh và khối lượng trên hợp đồng tươn lai vĩnh viễn BTC/USDT cao hơn khối lượng giao dịch giao ngay trên tất cả các cặp tại Binance.com.
Hợp đồng tương lai BTC/USDT vĩnh viễn của Binance Futures có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là $920 triệu trong tháng 11.
Biểu đồ 3 – Khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC/USDT (tính bằng triệu USD)
Nguồn: Binance Research, Binance.com
Như đã thảo luận trong bản báo cáo Thị trường toàn cầu trước đây, khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC/USDT vẫn cao hơn so với thị trường giao ngay, minh họa cho các xu thế giao dịch mới.
Trong khi đó, Lãi suất mở (OI) đã tăng đều đặn, kết thúc tháng với mức tăng MoM + 95% so với OI được ghi nhận vào ngày 31 tháng 10.
Biểu đồ 4 – Tăng trưởng lãi suất mở trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC/USDT (so với ngày 31 tháng 10 năm 2019)
Nguồn: Binance Research, Công cụ phái sinh Binance (dữ liệu nội bộ)
Vào ngày 30 tháng 11, Binance đã ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn thứ hai , ETH/USDT với đòn bẩy lên tới 50 lần. Binance Research sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu biến động khối lượng giao dịch có lặp lại cho thị trường ETH/USDT hay không. Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn của ETH/USDT sẽ cao hơn khối lượng giao ngay hay không?
Thị trường vay và cho vay
Thị trường vay và cho vay vẫn cực kỳ sôi động trong tháng 11, với hai tài sản mới được thêm vào cho giao dịch ký quỹ: IOTA và Tezos (XTZ).
Hơn nữa, các cặp giao dịch XRP/ETH và BNB/ETH (dưới dạng tài sản cơ sở) cũng đã được thêm vào đầu tháng 11.
Bảng 6 – Các cặp giao dịch mới đủ điều kiện giao dịch ký quỹ vào tháng 11 năm 2019
Thật thú vị, mức độ đặt lệnh lớn hơn trên sổ đặt hàng đối với tài sản giao dịch ký quỹ sau khi bổ sung vào hệ thống giao dịch ký quỹ.
Nghiên cứu nhanh – Các hiệu quả của việc niêm yết Bitcoin Cash (BCH)
Bitcoin Cash (BCH) đã được thêm vào giao dịch ký quỹ vào ngày 22 tháng 8 năm 2019. Binance Research đã phân tích xem liệu việc niêm yết này có ảnh hưởng đến cấu trúc của các sổ đặt hàng hay không kể từ khi thêm vào dịch vụ giao dịch ký quỹ.
Biểu đồ 5 – Số lượng giá bid tích lũy cho các phần trăm khác nhau (trong BCH)
Biểu đồ 6 – Số lượng giá ask tích lũy cho các phần trăm khác nhau (trong BCH)
Trước hết, kích thước số lượng tích lũy ở phía mua tăng sau khi thêm BCH vào nền tảng giao dịch ký quỹ. Từ ngày 2 tháng 9 đến ngày 25 tháng 11, số lượng mua tích lũy 10% đã tăng gần + 33%, chuyển từ ~ 3.000 BCH lên ~ 4.000 BCH.
Tuy nhiên, sự gia tăng số lượng giá ask tích lũy thậm chí còn đáng chú ý hơn (biểu đồ 6), với sự gia tăng số lượng bán tích lũy 10% là + 50%, từ ~ 4.000 BCH đến ~ 6.000 BCH. Trong giai đoạn này, số lượng giá ask tích lũy 10% thậm chí tăng gấp đôi trên 10.000 BCH vào ngày 5 tháng 11 và ngày 18 tháng 11.
Giao dịch ký quỹ có khả năng mang đến hiệu quả cao hơn trong cách phân bổ tài nguyên trong giao dịch, với thị trường giảm giá, người dùng có thể xây dựng các vị thế “short” bằng cách vay tài sản từ các cá nhân cho vay (nghĩa là họ nắm giữ tài sản cơ sở trên danh mục đầu tư và khóa tài sản thông qua cho vay).
Nhờ sự hỗ trợ liên tục của các tài sản mới cho giao dịch ký quỹ, việc phát hiện giá có thể sẽ cải thiện hơn nữa trong những tháng tới đối với nhiều loại tiền mã hoá khác. Sự gia tăng cả về chiều sâu bên mua và bên bán cho thị trường BCH minh họa cho tác động tích cực chung đối với hồ sơ thanh khoản đối với tài sản khi có thể phát hiện ra giá lớn hơn.
Thị trường Staking
Thị trường Staking đã trở nên ngày càng phổ biến với tất cả những người tham gia tiền mã hoá, như được minh họa trong báo cáo gần đây của Binance Research.
Nhờ sự thay đổi mô hình gần đây trong ngành tài sản kỹ thuật số, Binance Staking là một dịch vụ mới được ra mắt vào nửa cuối năm 2019, cung cấp phần thưởng thụ động cho nhiều loại tiền mã hoá được Binance 3 hỗ trợ .
Thứ nhất, Stellar đã ngừng các phần thưởng staking vào cuối tháng 10; và không còn trên dịch vụ của Binance Staking. Tuy nhiên, Elrond (ERD) , Harmony (ONE) và Fetch.ai (FET) đã được phân phối phần thưởng staking lần đầu tiên đến người dùng trong tháng 11.
Thật thú vị, ba dự án đều là các dự án Binance Launchpad , cho thấy sự trưởng thành ngày càng tăng của các dự án trong hệ sinh thái 4 của Binance .
Phần thưởng Staking là khác nhau giữa các tài sản Staking trên Binance, với phần thưởng staking dự kiến dao động từ 1% (NEO) đến cao nhất tới 14% (ALGO). Độc đáo hơn, Binance Staking cung cấp phần thưởng Staking không phí , cho phép người dùng nhận được toàn bộ phần thưởng thu được từ các quỹ Staking mà Binance đã thay mặt người dùng.
Biểu đồ 7 – Phần thưởng dự kiến (%) cho các tài sản được hỗ trợ cho Staking trên Binance.com
Nguồn: Binance Research, Binance.com
Kể từ ngày 4 tháng 12 năm 2019, dịch vụ Staking hiện đã hỗ trợ cho 12 tài sản.
Góc nhìn về Binance Trading
Phần này được biên tập bởi Binance Trading, một trong những dịch vụ OTC thanh khoản lớn nhất thế giới về tiền mã hoá và tài sản kỹ thuật số 5 . Nội dung chỉ phản ánh quan điểm của Binance Trading.
FUD, nhưng không phải là đợt bán lớn!
Từ vụ hack 50 triệu đô la tại một sàn giao dịch hàng đầu của Hàn Quốc đến các sàn giao dịch Trung Quốc ngừng hoạt động và các CEO biến mất với các ví lạnh, tháng 11 không phải là một tháng tươi sáng cho tiền mã hoá. BTC cũng giảm từ 9.200 đô la vào đầu tháng xuống còn 7.600 đô la vào cuối tháng, giảm xuống mức 6.600 đô la tại một thời điểm, với tổng vốn hóa thị trường cũng giảm khoảng 40 tỷ đô la.
Một điều thú vị xảy ra trong tháng này là sự tăng giá tương quan của một số dự án Launchpad trước đây. Bắt đầu từ khoảng ngày 25 tháng 11, một số token Launchpad đã biểu hiện giá tăng mạnh, với MATIC thậm chí tăng gấp đôi giá trong khoảng vài ngày.
Binance Research đã xem xét dữ liệu tỷ lệ mua-bán từ sàn giao dịch đối với Matic (MATIC), Fetch.Ai (FET), Elrond (ERD), Band Protocol (BAND) và Harmony (ONE) để nhận định có xem có phải xu thế các dự án Launchpad tăng giá được cộng đồng chú ý hay không, nhưng tìm thấy dữ liệu hoặc không có mối tương quan nào.
Ví dụ cụ thể, MATIC chứng kiến tỷ lệ mua-bán cao hơn ở Đông Á và Tây Âu. Ngược lại, tỷ lệ này thấp hơn nhiều ở Đông Âu, có nghĩa là khu vực này được bán nhiều hơn về các đơn đặt hàng của người nhận. FET thậm chí còn nhiều hơn trên các khu vực khác nhau, mặc dù tỷ lệ thấp hơn ở Đông Âu. BAND cũng khá đồng đều nhưng tỷ lệ thấp hơn ở Đông và Đông Nam Á, cũng như Tây Âu. ERD có tỷ lệ cao hơn ở Đông và Tây Âu cũng như Đông Nam Á. ONE có tỷ lệ cao hơn ở Nam và Đông Âu. Như vậy, việc các dự án LaunchPad tăng giá là ngẫu nhiên, chứ không phải từ thuyết âm mưu về đẩy giá các dự án này.
Dịch vụ OTC của Binance đã nhận thấy một số giao dịch và yêu cầu báo giá cho các token Launchpad nhiều hơn bình thường, nhưng điều này cũng không có gì khác lạ. Cùng với các token Launchpad, có một số nhu cầu về coin ẩn danh cũng nhiều hơn. Cũng như tháng trước, có một số lượng lớn giao dịch altcoin, điều này không có gì lạ khi có sự biến động của BTC. Điều hơi ngạc nhiên là đó là một tháng khá yên tĩnh đối với BTC về mặt dòng tiền, mặc dù các dòng tiền đã bán chiếm ưu thế như người ta dự đoán.
Nguồn: Binance Research – Dịch và biên tập bởi Syndicator Team
Group giao lưu và thảo luận: https://www.fb.com/groups/BinanciansVietnam
