Tại sao các Liquidity Pool lại quan trọng trong tiền mã hóa?
Các Liquidity Pool rất quan trọng đối với hệ sinh thái tiền mã hóa vì chúng đóng vai trò là xương sống cho các sàn giao dịch phi tập trung. Chúng không thể thiếu vì những lý do chính sau:
- Cho phép swap token: Nếu không có người dùng gửi thanh khoản của chính họ vào các Liquidity Pool trên DEX, các nhà giao dịch sẽ không thể swap token trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), điều này sẽ làm kìm hãm sự phát triển của các dự án tiền mã hóa và cản trở họ khám phá giá trong thị trường.
- Hỗ trợ chức năng DeFi: Việc swap token không chỉ cho phép thị trường giao dịch lành mạnh và phát hiện giá phù hợp của tài sản kỹ thuật số mà còn cho phép các dự án DeFi hoạt động bình thường vì chúng thường yêu cầu các token khác nhau để hoạt động. Để cho phép swap token trong DeFi, các sàn giao dịch phi tập trung cần có tính thanh khoản.
Nếu không có các biện pháp này, hệ sinh thái tài chính phi tập trung sẽ không có cơ chế để chuyển tiền mặt từ thế giới thực vào ngành công nghiệp tiền mã hóa. Do đó, các Liquidity Pool và những người dùng tham gia vào chúng xây dựng nền tảng cho một thị trường mới nổi và phát triển.
Các Liquidity Pool hoạt động như thế nào?
Các pool thanh khoản hoạt động bằng cách áp dụng hệ thống được gọi là hệ thống automated market maker (AMM) cho một sàn giao dịch phi tập trung. AMM cho phép người tham gia, được gọi là nhà cung cấp thanh khoản, gửi số tiền bằng nhau của hai tài sản kỹ thuật số khác nhau vào một pool thanh khoản, chẳng hạn như Solana (SOL) và USDC. Mỗi cặp token có thể giao dịch trên một sàn giao dịch phi tập trung cần phải có tính thanh khoản để có thể giao dịch.
Pool thanh khoản ảnh hưởng trực tiếp đến giá của token. Với số lượng thanh khoản cao trong một pool, có khối lượng lớn hơn nhiều và do đó ít biến động hơn. Tuy nhiên, lượng thanh khoản có trong một pool càng thấp, thì việc di chuyển giá của tài sản càng dễ dàng vì nó cần ít khối lượng hơn nhiều để ảnh hưởng đến giá của token. Hiện tượng này được gọi là trượt giá.
Các nhà giao dịch nhằm mục đích giảm mức trượt giá càng nhiều càng tốt khi thực hiện các giao dịch để họ có thể nhận được mức giá tốt nhất có thể cho việc mở giao dịch. Đây là lý do tại sao những người chơi lớn trên thị trường sẽ dàn trải vốn của họ qua nhiều lần; nếu họ tiêu hết vốn cùng một lúc, điều đó có thể sẽ đẩy giá cao hơn hoặc thấp hơn, tùy thuộc vào việc họ mua hay bán, khi lệnh của họ đang được lấp đầy.
Ngoài các yêu cầu pháp lý, những người chơi tổ chức thường mua trên các sàn giao dịch tập trung vì họ có thể xử lý các giao dịch lớn do tính thanh khoản cao.
Yield Farming và Liquidity Pools
Rõ ràng, không ai muốn từ bỏ tài sản của riêng mình để làm thanh khoản cho người khác giao dịch, trừ khi có động cơ để làm như vậy. Các pool thanh khoản tạo ra động lực bằng cách tạo ra phí từ các giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung. Các khoản phí này sau đó được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản để cung cấp dịch vụ của họ cho sàn giao dịch phi tập trung. Quá trình này được gọi là canh tác năng suất, vì các nhà cung cấp thanh khoản đang ‘trồng’ tài sản của họ vào một nhóm thanh khoản để mang lại lợi nhuận theo thời gian.
Tùy thuộc vào nhóm thanh khoản bạn sử dụng, lợi nhuận được trả theo hai tỷ lệ thay đổi:
- APR: Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) cho biết tỷ lệ lợi nhuận của những người yield farmer mà không có lãi kép.
- APY: Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY) đo lường tỷ lệ hoàn vốn của những người yield farmer với lãi kép.
Nếu yield farmer cung cấp APR 10% so vớiyield farmer cung cấp 10% APY, thì trang yield farmer dựa trên APY sẽ thu được nhiều lợi nhuận hơn theo thời gian, vì tỷ lệ đó tính cho lợi nhuận kép.
Giá trị của các pool thanh khoản
Các pool thanh khoản không chỉ cung cấp sự hỗ trợ cần thiết cho các giao thức DeFi mà còn khuyến khích nhiều người dùng hơn tham gia vào việc hỗ trợ ngành bằng cách tạo ra lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản.
FTX là một trong những sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung lớn nhất trên thị trường cung cấp một cánh cổng vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung. Ngoài việc cho phép người dùng giao dịch các token được sử dụng cho các pool thanh khoản trong các sàn giao dịch phi tập trung, FTX cũng cho phép người dùng hỗ trợ tiền mã hóa thông qua chương trình nhà cung cấp thanh khoản backstop của nó .
FTT DAO là một cộng đồng những người hâm mộ FTX có cùng chí hướng ủng hộ sứ mệnh thúc đẩy lòng vị tha hiệu quả của sàn giao dịch. Với mỗi giao dịch được thực hiện trên nền tảng FTX, sàn giao dịch đóng góp 1% phí giao dịch cho các khoản đầu tư vào các dự án tập trung vào nhân đạo. Để tham gia mà không cần sử dụng tiền thật, hãy cân nhắc tham gia FTT DAO và trở thành BFF ngay hôm nay!
Nguồn: FTT DAO
