Crypto Derivatives (công cụ phái sinh tiền mã hóa) là gì?
Vì giao dịch vĩnh viễn tiền mã hóa là một sản phẩm phái sinh, điều quan trọng trước tiên là phải hiểu ý tưởng về sản phẩm phái sinh tiền mã hóa trước khi tìm hiểu sâu hơn về các hợp đồng vĩnh viễn tiền mã hóa
Phái sinh, như ngụ ý trong tên gọi, là một sản phẩm tài chính thu được giá trị của nó từ một tài sản khác. Các công cụ phái sinh được sử dụng trong cả thị trường tiền mã hóa và truyền thống để đầu cơ giá trị của một tài sản cụ thể.
Có ba loại công cụ phái sinh tiền mã hóa chính:
Tùy chọn tiền mã hóa
Hợp đồng tương lai tiền mã hóa
Hợp đồng vĩnh viễn tiền mã hóa
Các sản phẩm phái sinh tiền mã hóa cung cấp cho các nhà giao dịch một lựa chọn khác để giao dịch theo hành động giá của tiền mã hóa mà không phải lo lắng về việc nắm giữ và đảm bảo tài sản cơ bản. Phái sinh về cơ bản đại diện cho việc nắm giữ một hợp đồng của tài sản kỹ thuật số thay vì nắm giữ chính tài sản kỹ thuật số, như trường hợp của giao dịch giao ngay truyền thống.
Tại sao các công cụ phái sinh tiền mã hóa lại quan trọng?
Các công cụ phái sinh rất quan trọng đối với một thị trường tài chính trưởng thành vì các yếu tố sau:
Cung cấp thanh khoản: Các công cụ phái sinh tiền mã hóa giúp tăng cường thanh khoản của thị trường, cho phép các nhà giao dịch mở và đóng các vị trí thuận lợi hơn mà không ảnh hưởng đến giá của tài sản cơ bản. Thanh khoản này thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường hơn, giúp giảm rủi ro khi tham gia thị trường.
Giảm thiểu rủi ro: Là một loại tài sản có tính biến động cao, các công cụ phái sinh tiền mã hóa cung cấp khả năng bảo vệ khỏi rủi ro biến động bất ngờ trong khi cũng bảo vệ danh mục đầu tư của nhà giao dịch khỏi bị thua lỗ.
Đảm bảo khả năng khám phá giá: Bằng cách đi dài hoặc ngắn, các công cụ phái sinh tiền mã hóa cho phép thị trường thực hiện chức năng chính của họ – khám phá giá – theo cách hiệu quả nhất có thể. Những người tham gia thị trường cũng có thể tự tin hơn rằng tất cả thông tin sẵn có đã được phản ánh vào giá tài sản.
Hợp đồng tương lai là gì?
Một loại công cụ phái sinh phổ biến là hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai có thể có dạng Long hoặc Short. Các hợp đồng này tạo ra một thỏa thuận và trách nhiệm giữa người mua và người bán để mua (các hợp đồng long) hoặc bán (các hợp đồng short) một tài sản vào một ngày và giá thanh toán được xác định trước. Thời gian hợp đồng có hiệu lực có thể thay đổi và hết hạn theo các điều kiện đặt ra khi mở hợp đồng.
Hợp đồng tương lai tiền mã hóa hoạt động như thế nào?
Hãy đưa ra một ví dụ giả định để chứng minh cách hoạt động của hợp đồng tương lai. Giả sử rằng giá bitcoin đang giao dịch ở mức 30.000 đô la và một mặt, một nhà giao dịch tên Sam tin rằng giá sẽ tăng trong tuần tới.
Mặt khác, Jill, một nhà giao dịch tiền mã hóa khác, tin rằng bitcoin sẽ giảm giá trong tuần tới. Sam có thể mở một hợp đồng tương lai để cam kết trả 30.000 đô la cho một BTC trong một tuần và Jill có thể đóng vai trò là nửa còn lại của hợp đồng, hứa hẹn sẽ bán một BTC với giá 30.000 đô la vào tuần tới.
Nếu giá bitcoin tăng lên 40.000 đô la trong tuần tới, Sam sẽ kiếm được lợi nhuận khi mua bitcoin đó với giá chiết khấu 10.000 đô la, trong khi Jill phải chịu lỗ vì hiện cô phải bán cho Sam số bitcoin đó với giá 10.000 đô la dưới giá trị thị trường. Ngược lại, nếu bitcoin giảm xuống còn 20.000 đô la, Sam sẽ chịu lỗ 10.000 đô la vì anh ta phải trả 30.000 đô la và Jill kiếm lời bằng cách bán bitcoin với giá cao hơn 10.000 đô la so với giá trị thị trường.
Perpetual Swaps là gì?
Bây giờ bạn đã hiểu rõ hơn về hợp đồng tương lai, hãy thảo luận về giao dịch vĩnh viễn trong tiền mã hóa. Hoán đổi vĩnh viễn, hoặc hợp đồng tương lai vĩnh viễn, là một trong những cách phổ biến nhất đối với các nhà giao dịch đối với tài sản mã hóa theo dạng long và short, và đó là bởi vì chúng đi kèm với ba điểm khác biệt chính so với các hình thức giao dịch khác:
Không có ngày hết hạn hoặc ngày thanh toán (không giống như hợp đồng tương lai)
Giá vẫn cố định với giá của tài sản cơ bản (không giống như hợp đồng tương lai)
Không có yêu cầu giữ tài sản cơ bản (không giống như giao dịch giao ngay)
Giao dịch hoán đổi vĩnh viễn trong tiền mã hóa là lý tưởng cho các nhà giao dịch muốn giao dịch với các lợi ích tương tự như hợp đồng tương lai mà không phải lo lắng về ngày hết hạn và độ lệch giá. Các nhà giao dịch có thể giữ các vị thế vĩnh viễn của họ bao lâu tùy thích nếu tài khoản của họ có số tiền tối thiểu, được gọi là ký quỹ. Họ cũng phải trả phí nắm giữ để giữ các vị thế mở.
Các khoản phí này là một phần của “cơ chế tỷ lệ vốn góp” (“funding rate mechanism”) mà các hợp đồng vĩnh viễn tiền mã hóa sử dụng để đảm bảo rằng mỗi giao dịch hoán đổi được chốt chặt chẽ với giá của tài sản cơ bản. Nó hoạt động bằng cách phát sinh phí hoặc giảm giá để khuyến khích các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế, điều này giúp ổn định nhu cầu của người mua và người bán để giá cả không đổi so với tài sản đang được giao dịch. Nếu giá đi chệch hướng tăng, người mua sẽ trả tỷ lệ vốn góp để bù đắp chênh lệch, trong khi người bán trả tỷ lệ vốn góp để bù đắp chênh lệch nếu giá giảm xuống dưới mức định giá thực của tài sản.
Vì vậy, làm thế nào để hoán đổi vĩnh viễn hoạt động trong thực tế?
Giao dịch tiền mã hóa vĩnh viễn hoạt động như thế nào?
Giao dịch hoán đổi vĩnh viễn theo công thức này để xác định lãi / lỗ từ các giao dịch hoán đổi vĩnh viễn:
Lợi nhuận = position_size * (current_price – entry_price)
Hãy sử dụng lại nhà giao dịch tăng giá Sam để đưa phương trình này vào thực tế. Giả sử bitcoin lại được giao dịch ở mức 30.000 đô la và Sam đang đặt cược rằng giá sẽ tăng so với Đô la Mỹ (USD). Sam có thể mua hai hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn BTC / USD bằng cách đặt 60.000 đô la tài sản thế chấp vào nó.
Sau hai tháng, bitcoin đã tăng lên 50.000 USD. Sam hài lòng với lợi nhuận của mình và đóng vị thế của mình. Tính toán lợi nhuận của mình, Sam đã kiếm được 40.000 đô la, không tính đến bất kỳ khoản phí hoặc khoản giảm giá định kỳ nào.
Lợi nhuận = 2 * (50.000-30.000)
Lợi nhuận = $40.000
Tuy nhiên, nếu giá bitcoin giảm xuống còn 20.000 đô la, hai hợp đồng vĩnh viễn BTC / USD của Sam sẽ khiến anh mất 20.000 đô la.
Lợi nhuận = 2 * (20.000-30.000)
Lợi nhuận = – $20.000
Tổng kết về Perpetual Contracts
Trong khi giao dịch giao ngay yêu cầu nhà giao dịch giữ một vị trí trong tài sản cơ bản và hợp đồng tương lai yêu cầu thiết lập ngày hết hạn và ngày thanh toán, giao dịch tiền mã hóa vĩnh viễn tránh được cả hai điều bất lợi tiềm ẩn này cho nhà giao dịch và cho phép cơ chế giao dịch linh hoạt.
FTX.com cung cấp giao dịch hợp đồng vĩnh viễn tiền mã hóa cho bitcoin, Ethereum và các loại tiền mã hhàng đầu khác. Sàn giao dịch tập trung vào lòng vị tha hiệu quả – tối đa hóa nỗ lực của mình để đóng góp những điều tốt đẹp cho thế giới thông qua các dịch vụ của mình. Với mỗi giao dịch bạn thực hiện trên FTX, một tỷ lệ nhỏ trong số các khoản phí đó sẽ được quyên góp cho các tổ chức từ thiện hiệu quả nhất trên thế giới tập trung vào việc cải thiện triển vọng dài hạn của nhân loại.
FTT DAO tìm cách gắn kết mình trong sứ mệnh của FTX bằng cách thúc đẩy cộng đồng những người hâm mộ FTX, những người đều quan tâm đến việc mang lại điều tốt đẹp cho thế giới. Để hỗ trợ FTX trong sứ mệnh của mình, hãy đăng ký tài khoản FTX và tham gia FTT DAO ngay hôm nay!
Nguồn: FTT DAO
