Đánh giá ngắn gọn về giao dịch đòn bẩy
Thanh khoản là một thành phần cần thiết trong phương trình giao dịch phái sinh. Tuy nhiên, trước khi đi sâu vào cách hoạt động của thanh lý, điều quan trọng là phải hiểu vai trò của đòn bẩy trong thị trường phái sinh.
Khi chúng ta nói về giao dịch đòn bẩy, chúng ta đang đề cập đến việc sử dụng vốn đi vay để tăng quy mô và do đó, lợi nhuận tiềm năng của một khoản đầu tư.
Ví dụ: giả sử bạn có 1.000 đô la để đầu tư vào bitcoin. Có một số cách khác nhau mà bạn có thể thử để tăng giá trị khoản đầu tư của mình. Bạn có thể chỉ cần sử dụng vốn của mình để mua bitcoin và hy vọng rằng giá trị của nó sẽ tăng lên theo thời gian. Đây được gọi là giao dịch giao ngay và đó là cách phổ biến nhất mà mọi người giao dịch bitcoin và các tài sản khác.
Ngoài ra, bạn cũng có thể giao dịch các sản phẩm phái sinh dựa trên giá bitcoin để thử và tăng lợi nhuận của mình. Hợp đồng tương lai là một sản phẩm phái sinh phổ biến cho phép bạn suy đoán giá của tài sản mà không cần phải mua chính tài sản đó. Khi bạn mở một vị trí trên thị trường kỳ hạn, bạn đang suy đoán rằng một tài sản sẽ tăng giá trị (một vị thế mua) hoặc nó sẽ mất giá trị (một vị thế bán).
Mọi người thường giao dịch hợp đồng tương lai với đòn bẩy, cho phép các trader tăng lợi nhuận của họ so với việc đơn giản là mua tài sản ngay lập tức. Ví dụ: giả sử bạn mở một vị thế mua trên hợp đồng tương lai bitcoin với đòn bẩy gấp 10 lần. Điều này có nghĩa là với mỗi 1 đô la bạn có trong tài khoản của mình, bạn có thể giao dịch trị giá 10 đô la của hợp đồng. Vì vậy, nếu giá bitcoin tăng 10%, vị trí của bạn sẽ tăng giá trị 100%.
Mặc dù đòn bẩy có thể giúp bạn tăng lợi nhuận của mình, nhưng nó cũng làm tăng mức thua lỗ của bạn. Vì vậy, nếu giá bitcoin giảm 10% trong trường hợp này, vị trí của bạn cũng sẽ mất 100% giá trị. Có những yếu tố khác có thể xảy ra trong các tình huống này, chẳng hạn như mức đòn bẩy bạn đã sử dụng, mức ký quỹ duy trì của bạn và mức độ thế chấp tài khoản của bạn. Nhưng đối với ví dụ này, nguyên tắc quan trọng nhất cần hiểu là trong khi đòn bẩy sẽ khuếch đại lợi nhuận của bạn, nó cũng sẽ khuếch đại tổn thất của bạn.
Đây là nơi thanh lý đến.
Liquidation Engine (Công cụ thanh lý) là gì?
Công cụ thanh lý là một hệ thống tự động đóng các vị thế khi biến động thị trường khiến các vị thế của trader mất khả năng thanh toán. Đây là một cơ chế an toàn rất quan trọng cho các sàn giao dịch cung cấp giao dịch đòn bẩy.
Khi bạn giao dịch bằng đòn bẩy, bạn đang giao dịch bằng tiền đi vay. Điều này có nghĩa là nếu thị trường đi ngược lại vị trí của bạn và bạn không có đủ tiền để bù đắp cho khoản lỗ của mình, thì tỷ giá hối đoái có nguy cơ mất số tiền mà họ đã cho bạn vay.
Để bảo vệ chính họ và các trader khác trên nền tảng khỏi rủi ro này, các sàn giao dịch sử dụng công cụ thanh lý để tự động bán tài sản khi thị trường di chuyển so với vị thế đòn bẩy.
Thuật ngữ ‘công cụ thanh lý’ có thể gợi đến hình ảnh một cỗ máy to lớn, bệ vệ, nuốt chửng tài sản một cách vô cớ khi có dấu hiệu rắc rối đầu tiên, nhưng trên thực tế, công cụ thanh lý chỉ là các quy trình thuật toán tuân theo một bộ quy tắc để phản ứng với các điều kiện thị trường trong thời gian thực.
Các sàn giao dịch khác nhau có các phương pháp xử lý thanh lý khác nhau. Khi thị trường đi ngược lại một vị trí, hầu hết các sàn giao dịch sẽ bắt đầu một cuộc gọi ký quỹ, nơi họ thông báo cho trader rằng họ cần tăng ký quỹ duy trì hoặc nạp thêm tiền vào tài khoản để bù lỗ.
Nếu trader không nạp thêm tiền, sàn giao dịch sẽ bắt đầu thanh lý vị thế của họ.
Tuy nhiên, có những lúc các thị trường di chuyển quá nhanh khiến trader có thời gian nạp thêm tiền. Trong những trường hợp này, công cụ thanh lý sẽ tự động đóng các vị thế để ngăn tài khoản và toàn bộ sàn giao dịch bị mất khả năng thanh toán.
Mục đích của động cơ thanh lý
Trong các thị trường vốn truyền thống, việc mặc định các vị thế đòn bẩy quá mức có thể dẫn đến việc tịch thu tài sản thế giới thực bên ngoài sàn giao dịch. Tuy nhiên, khi giao dịch tài sản kỹ thuật số, sàn giao dịch không có quyền đòi lại nếu trader không thể bù đắp cho khoản lỗ của họ.
Đây là lý do tại sao các công cụ thanh lý rất quan trọng đối với các sàn giao dịch crypto. Nếu không có chúng, một sàn giao dịch sẽ có nguy cơ mất tất cả số tiền mà họ đã cho trader vay, điều này cũng khiến tất cả tiền của trader của họ gặp rủi ro.
Các công cụ thanh lý ngăn chặn điều này bằng cách tự động đóng các vị thế khi điều kiện thị trường khiến vị thế đòn bẩy có nguy cơ vỡ nợ. Trong khi thuật ngữ công cụ thanh lý thường đề cập đến quy trình thuật toán mà một sàn giao dịch sử dụng để đóng các vị thế, nó cũng đề cập đến hệ thống tổng thể các quy tắc mà một sàn giao dịch sử dụng để xác định thời điểm và cách thức một vị trí nên được thanh lý.
Ví dụ: trong những giai đoạn có độ biến động cao, ngay cả một quy trình thuật toán cũng không thể đóng một vị thế trước khi nó mất khả năng thanh toán. Các sàn giao dịch Crypto giảm thiểu rủi ro này bằng cách duy trì các quỹ bảo hiểm mà họ có thể sử dụng để bù đắp tổn thất trong những trường hợp này.
Nhưng đôi khi, ngay cả quỹ bảo hiểm cũng có thể không bù đắp được tổn thất từ tất cả các vị thế tiêu cực trên một sàn giao dịch. Trong trường hợp xấu nhất này, hầu hết các sàn giao dịch bắt đầu một quá trình được gọi là de-leveraging / tháo gỡ đòn bẩy tài chính, hay còn được gọi là Clawback / thoái lui. Sự thoái lui xảy ra khi các sàn giao dịch phải bù lỗ từ các nhà giao dịch không thể bù đắp vị thế của họ bằng cách lấy tiền từ các nhà giao dịch khác có vị thế sinh lời.
Mặc dù điều này có vẻ không công bằng, nhưng điều quan trọng cần nhớ là khi bạn trading bằng đòn bẩy, bạn đang chấp nhận rủi ro mà sàn giao dịch cũng đang gánh chịu. Nếu các vị thế đòn bẩy quá mức khiến toàn bộ sàn giao dịch bị vỡ nợ, mọi người trading trên nền tảng này đều có thể gặp rủi ro mất tiền.
Thanh lý, giảm đòn bẩy và thoái lui là các biện pháp cần thiết mà các sàn giao dịch thực hiện để ngăn chặn điều này xảy ra.
Làm thế nào để tránh thanh lý
3 bước để tránh thanh lý
- Bước 1: Hiểu các quy tắc trao đổi về thanh lý
- Bước 2: Luôn sử dụng lệnh cắt lỗ
- Bước 3: Giám sát chặt chẽ các vị trí
Giao dịch trên thị trường vốn đòi hỏi sự kết hợp độc đáo giữa kỹ năng, kiến thức và quản lý rủi ro. Khi bạn trading bằng đòn bẩy, nhu cầu về tất cả những thứ này càng tăng lên.
Bước đầu tiên để tránh thanh lý là hiểu cách trao đổi mà bạn đã chọn xử lý thanh lý. Mỗi nền tảng có các phương pháp riêng, vì vậy điều quan trọng là bạn phải hiểu các quy tắc trước khi trade. Bạn sẽ muốn biết những điều như yêu cầu margin/ ký quỹ ban đầu, cách hoạt động của lệnh ký quỹ và điều gì xảy ra trong trường hợp thị trường biến động mạnh.
Bước thứ hai là luôn sử dụng các lệnh cắt lỗ. Lệnh cắt lỗ là một chỉ dẫn để bán một tài sản khi nó đạt đến một mức giá nhất định. Giá này thường thấp hơn giá thị trường hiện tại và được sử dụng để hạn chế thua lỗ trong trường hợp thị trường đi ngược lại vị thế của bạn.
Ví dụ: giả sử bạn mở một vị thế mua khi hợp đồng tương lai bitcoin đang giao dịch ở mức 10.000 đô la. Tùy thuộc vào số lượng đòn bẩy bạn sử dụng, bạn sẽ muốn đặt lệnh cắt lỗ để đóng vị thế của mình nếu giá bitcoin bắt đầu giảm thay vì tăng. Bạn càng sử dụng nhiều đòn bẩy, thì biên độ duy trì của bạn sẽ càng cao và bạn sẽ có ít vùng đệm hơn nếu thị trường đi ngược lại với bạn.
Khi bạn mở vị trí, bạn sẽ có thể xem mức ký quỹ duy trì hoặc mức gọi ký quỹ của mình sẽ là bao nhiêu. Luôn đặt lệnh cắt lỗ trên mức này để tránh bị thanh lý.
Mặc dù lệnh cắt lỗ là một cách hữu ích để hạn chế thua lỗ của bạn, nhưng chúng không phải là hệ thống hoàn hảo. Trong thời kỳ biến động cao, giá có thể di chuyển nhanh đến mức các lệnh cắt lỗ có thể không được thực hiện ở mức giá mong muốn.
Đây là lý do tại sao điều quan trọng là phải trade trong phạm vi khả năng của bạn và không bao giờ tận dụng quá mức vị trí của bạn. Nếu bạn chấp nhận quá nhiều rủi ro, ngay cả một động thái nhỏ sai hướng cũng có thể dẫn đến việc thanh lý và mất tất cả tiền của bạn.
Giữ cho tài khoản của bạn được cấp vốn cao hơn yêu cầu ký quỹ tối thiểu và tạo cho mình một vùng đệm trong trường hợp thị trường biến động đột ngột, đặc biệt là khi giao dịch các tài sản có tính biến động cao như crypto.
Bước thứ ba là luôn theo dõi chặt chẽ vị trí của bạn. Điều này có nghĩa là chú ý đến hành động giá, theo dõi các sự kiện đáng tin cậy và sử dụng phân tích kỹ thuật (TA) để xác định khả năng đảo chiều. Nếu bạn thấy thị trường đang đi ngược lại vị thế của mình, bạn nên nhanh chóng hành động để giảm rủi ro bằng cách đóng một phần vị thế của mình hoặc sửa đổi lệnh cắt lỗ.
Giao dịch an toàn và quản lý rủi ro
Các dẫn xuất Crypto là một cách mới và thú vị để trade tài sản kỹ thuật số, nhưng chúng đi kèm với những rủi ro cố hữu. Trước khi cam kết tiền của bạn cho bất kỳ khoản đầu tư nào, điều quan trọng là bạn phải nghiên cứu kỹ các sản phẩm và luôn trade trên một sàn giao dịch mà bạn có thể tin tưởng.
FTX là một sàn giao dịch phái sinh crypto được xây dựng cho các trader, bởi các trader. DAO biết rằng quản lý rủi ro là chìa khóa để trading thành công, đó là lý do tại sao công cụ thanh lý FTX sử dụng Chương trình Backstop Liquidity Provider / Nhà cung cấp Thanh khoản Backstop sáng tạo của đội ngũ DAO, chương trình này bảo vệ các trader khỏi clawback trong tất cả trừ những thời điểm thị trường biến động khắc nghiệt nhất. Điều này có nghĩa là bạn có thể trade với sự tự tin rằng tiền của bạn được bảo vệ, ngay cả trong điều kiện thị trường hỗn loạn.
Nguồn: FTT DAO
