Cyclos là gì ?
Cyclos là một Automated Market Maker (AMM) mang tính thanh khoản tập trung theo kiểu Uniswap V3 cho Solana. Khi các AMM cạnh tranh để thực hiện các lệnh trên Serum, hai yếu tố quan trọng nhất:
- Order volume – giao dịch khối lượng cao hơn có nghĩa là lợi nhuận cao hơn cho LP, bằng cách triển khai vốn ở các khoảng giá đã chọn, LP tạo điều kiện cho các lệnh lớn hơn, dẫn đến tăng phần thưởng.
- Order distribution – lợi nhuận chỉ thu được khi lệnh được hoàn thành; đặt tính thanh khoản ở những khoảng giá tối ưu làm tăng việc sử dụng tiền của LP
Bằng cách mang lại tính thanh khoản tập trung cho lĩnh vực AMM trên Solana, Cyclos mang đến intelligence of the masses để thanh khoản orderbook bằng cách cho phép các LP tập trung tiền của họ ở những khoảng giá đã chọn.
Không giống như các AMM khác, Cyclos cho phép LP chọn phạm vi giá chính xác tại đó tính thanh khoản của họ đang hoạt động. Bằng cách tạo ra chiều sâu thanh khoản xung quanh giá thị trường dự đoán của tài sản, các order lớn hơn có thể được thực hiện với mức giá tối ưu hóa. Hơn nữa, LP được giảm thiểu rủi ro. Khi một tài sản thoát ra khỏi thời kỳ giá của LP, tính thanh khoản sẽ không hoạt động. Hơn nữa, LP có thể đặt tính thanh khoản của chúng ở nhiều khoảng giá khác nhau để triển khai vốn thậm chí chiến lược hơn.
Nguồn: Cyclos.io
Vấn đề thanh khoản
Mặc dù mô hình AMM cung cấp tính thanh khoản được cải thiện so với các phiên bản DEX tiền nhiệm dựa trên orderbook của nó, nhưng nó cũng dẫn đến một số hậu quả không mong muốn đối với việc thực hiện giao dịch. Khi tài sản LP được phân bổ đồng đều dọc theo đường cong giá x * y = k, từ 0 đến ∞, điều này có nghĩa là:
- Hầu hết thanh khoản vẫn chưa được sử dụng, được phân phối dọc theo đường cong (điều này đặc biệt xảy ra đối với các cặp tài sản ổn định)
- Các giao dịch, đặc biệt đối với các tài sản có khối lượng thấp, có mức độ trượt giá cao
- LP ít được khuyến khích cung cấp tính thanh khoản ngay từ đầu do không hiệu quả về vốn
Điều gì sẽ xảy ra nếu một AMM có thể cho phép người dùng phân chia thanh khoản trong các phạm vi cụ thể mà họ lựa chọn?
Một giải pháp trực quan
Cyclos đã sử dụng hệ thống limit order hiệu quả nhất trên thế giới và đang triển khai hệ thống này trên Solana. Người dùng có thể tập trung tính thanh khoản, xây dựng các đường cong giá riêng mà họ lựa chọn, qua đó tài sản của họ được phân phối. Sau đó, các giao dịch xảy ra dựa trên tính thanh khoản tổng hợp của tất cả các đường cong riêng lẻ.
Đối với các nhà giao dịch tiềm năng và các LP trên Uniswap V3, phí swap có thể thay đổi và chi phí gas cao vẫn là rào cản lớn. Do đó, tiềm năng thực sự được khai thác bằng thanh khoản tập trung vẫn bị khóa.
Đối với tình hình trên Solana, các giải pháp AMM hiện tại sử dụng một logic tương tự như đường cong giá không đổi khi phân phối tính thanh khoản. Việc không có khoảng giá LP có nghĩa là lượng đặt hàng ít hơn, phần thưởng LP thấp, v.v. Vì Solana đang trong giai đoạn phát triển sớm hơn với tư cách là mạng layer 1. Bằng cách tận dụng hiệu quả hơn tính thanh khoản hiện có để cung cấp độ sâu đặt hàng lớn hơn theo cấp số nhân, Cyclos đưa ra một cách tiềm năng thoát khỏi kịch bản “chicken or egg” mà các mạng lưới layer 1 hiện đang đối mặt.
Đối với Cyclos, không chỉ hiệu quả sử dụng vốn tăng lên đáng kể mà do đó, vốn ít có rủi ro đối với LP. Vốn ít rủi ro hơn có nghĩa là có nhiều vốn tự do hơn, trải dài trong các khoảng thời gian giá lớn hơn, để kiếm được nhiều phí hơn. Và chi phí gas thấp hơn trên mạng Solana có nghĩa là phí phạt phát sinh từ LP sẽ ít hơn. Kết hợp những cải tiến quan trọng này vào một sản phẩm, chúng tôi tin rằng Cyclos mang lại tiềm năng to lớn để cải thiện đáng kể trải nghiệm AMM không chỉ trên Solana mà còn về tổng thể.
Điểm đặc biệt của Cyclos
Nguồn: Cyclos.io
- Tính thanh khoản tập trung cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP) phân bổ tiền trong phạm vi giá tùy chỉnh, tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn và định giá tài sản.
- Range limit orders: LP cung cấp một loại token trong phạm vi giá tùy chỉnh cao hơn hoặc thấp hơn giá thị trường hiện tại.
- Thị trường tăng cường hợp lý để order book – LP được khuyến khích sử dụng các vị thế mở nơi họ tin rằng tính thanh khoản sẽ sôi động nhất.
- Giảm thiểu rủi ro đối với LP.
- Nhà giao dịch tiếp cận thanh khoản tốt hơn, LP kiếm được lợi suất cao hơn.
- Cyclos được xây dựng độc quyền bằng cách sử dụng blockchain Solana, cung cấp tốc độ và khả năng mở rộng vô hạn.
Tổng quan nền tảng
Nguồn: Cyclos.io
- Quản trị dựa trên DAO.
- CYS staking và farming.
- Tái đầu tư để có phần thưởng bền vững.
Sản phẩm của Cyclos
Hiện tại, Cyclos đã ra mắt chức năng Swap trên Website chính thức, giống như nền tảng Uniswap đã quá phổ biến với người dùng, nhưng với việc xây dựng trên Solana với tốc độ nhanh hơn và ít tốn phí gas hơn, tính thanh khoản dựa trên orderbook, thì Cyclos đang biến mình thành phiên bản AMM chuẩn trên hệ sinh thái Solana đang phát triển rất nhanh. Để sử dụng các chức năng, người dùng phải kết nối với Ví Sollet cũng tương tự như bạn kết nối Metamask trên Ethereum.
Hiện tại, app của Cyclos vẫn đang trong giai đoạn phát triển, họ có thể ra mắt sản phẩm chính thức trong thời gian ngắn sắp tới.
Và liệu sẽ có phiên bản Airdrop vô cùng lớn trên Solana như UNI đã từng làm?
Nguồn: Cyclos.io
Token Cyclos
Token Symbol: CYS
Total Supply: 100,000,000 CYS
Phân phối token: đang cập nhật
Đội ngũ
Cyclos là một trong những dự án hàng đầu trong đợt Hackathon của Solana. Và với đội ngũ rất nhiều kinh nghiệm cũng như mạnh về dev thì chúng ta có quyền tin vào 1 dự án AMM phát triển hoàn hảo trên Solana sắp tới.
Đội ngũ Cylos gồm có 3 thành viên chính:
- 2 thành viên đến từ các sàn giao dịch lớn.
- 1 thành viên đến từ sự kiện Hackathon.
Tham khảo: Cyclos
