Tổng quan thị trường Crypto Tháng 2
Mùa Altcoins sắp bắt đầu?
Binance Research (Kenji, Calvin, Etienne), Binance Trading (Brian), và Binance Futures
06/03/2020
————————***————————
Quan điểm nghiên cứu
Góc nhìn 1 – Năm nhuận: Liệu có phải mùa AltCoins sắp bắt đầu?
Vào tháng Hai, tổng vốn hóa thị trường giảm nhẹ, từ 255 tỷ đô la xuống còn ở mức 249 tỷ đô la, kèm theo đó sự thống trị của Bitcoin Bitcoin giảm xuống vùng 63-64%. Nửa đầu tháng Hai được đánh dấu trở lại bằng mức tăng đều đặn (trong tổng vốn hóa thị trường) lên trên mốc 300 tỷ đô la, tiếp theo là mức giảm trong nửa cuối tháng Hai.
Khối lượng giao dịch giao ngay tăng so với tháng trước, với mức tăng 69% khối lượng trung bình hàng ngày. Trong tuần thứ hai của tháng 2, giá BTC đã vượt qua mốc $10.000, đạt mức cao $10,453, trước khi giảm xuống dưới mức $9.000 vào cuối tháng. Biến động giá BTC cũng tăng nhẹ so với tháng 1, với 6 ngày biến động trong 24h lớn hơn $500.
Đáng chú ý là sự thống trị giao dịch của Bitcoin trên Binance đã biến động mạnh từ 40% xuống 27% vào tháng 2, một trong những tháng khởi sắc nhất so với những tháng khác. Nếu xu hướng này được tiếp tục duy trì, đó là sẽ dấu hiệu của sự tăng trưởng mạnh mẽ của các Altcoins từ những người tham gia thị trường.
Trong thị trường phái sinh Binance, đã có hơn 13 hợp đồng mới đã được niêm yết vào nền tảng. Tổng số tiền lãi mở tích lũy trên Binance Futures là khoảng 322,8 triệu đô la, kể từ ngày 29 tháng 2.
Một hard-fork Ethereum được lên kế hoạch vào tháng 7, được giới thiệu là ProgPoW (Proofmatic Proof of Work). Nó sẽ thêm một thay đổi thuật toán đồng thuận, nhắm mục tiêu để cải thiện tính kháng ASIC và ưu tiên các công cụ khai thác dựa vào GPU. Tuy nhiên, nó hiện đang gây tranh cãi trong cộng đồng Ethereum và một hard-fork có thể dẫn đến các vấn đề về khả năng kết hợp liên quan đến không gian DeFi đang hoạt động của nó và cho các nhà phát hành stablecoin (ví dụ: BUSD, USDC).
Vào tháng 2, thị trường BUSD có được bước đi đầu tiên trong lĩnh vực DeFi với phần giới thiệu trong Curve.Fi, cùng với các bộ tổng hợp DEX khác nhau (ví dụ: 1inch.exchange).
Vào ngày 4 tháng 3, vốn hoá thị trường của BUSD là 80 triệu đô la, xếp hạng trong top 100 thị trường lưu hành định giá. Ngoài ra, chương trình khuyến mãi phí nhà sản xuất BUSD bằng 0 đã được gia hạn cho đến tháng 6, giúp người dùng hoàn toàn có thể chuyển tiền mã hoá mà không phải trả bất kỳ khoản phí nào.
Góc nhìn 2 – Cuộc thi Hackathon tại ETH Denver (2020)
Sự kiện hàng đầu trong tháng đó là ETHDenver, với nhiều dự án hackathon khác nhau được xây dựng trên Ethereum. Nhiều người trong số họ nhấn mạnh rằng Ethereum, trong khi chờ chuyển đổi sang Proof-of-Stake và khả năng kết hợp của các hợp đồng thông minh được xây dựng sẽ chồng chéo lên nhau.
Trong số đó, Binance Research đặc biệt nghiên cứu 9 dự án nổi bật sau đây từ ETHDenver:
- Die Kitty Dai: một multi-coin game nhằm cải thiện khả năng tương tác giữa các trò chơi dựa trên mạng Ethereum. Trong trường hợp này, bạn phải mất NFT Token CryptoKitties trong khi nhúng phần thưởng bằng DAI trong một trò chơi đa diện mới.
- Endaoment: một hệ thống tài trợ chuyển hướng tiền lãi kiếm được từ tiền gửi cho người nhận được chọn, cho phép người tham gia DAO sử dụng tài sản sinh lãi như cam kết để tạo ra DAOs không mất tiền.
- Ethance.it: Các khoản thanh toán cung cấp bởi ERC-20.
- KettleCorn: một công cụ ẩn danh tiền gửi ETH 2.0, giúp chủ sở hữu ETH dễ dàng tham gia xác thực ETH 2.0 một cách an toàn.
- Ledger Locker: một giao thức dễ dàng kết hợp các mô hình kinh doanh dựa trên sở thích cho các dịch vụ hợp đồng thông minh.
- Lend721: một giao thức hỗ trợ các khoản vay được gắn bởi NFT, tăng khả năng tiếp cận vốn cho các cá nhân có tài sản thanh khoản.
- Meta-Credits: một sản phẩm sử dụng các giao dịch meta để trả phí gas cho người dùng hợp đồng thông minh lần đầu.
- RAD: một hệ thống định danh để định lượng sự tham gia của người dùng phi tập trung.
- Warpy: một Venmo phi tập trung nhắm mục tiêu đến DeFi và cho phép thanh toán lãi.
Góc nhìn 3 – Các khoản vay bị đánh cắp gây sự chú ý mạnh.
Vừa qua, các khoản vay trên nền tảng DeFi bị đánh cắp đã gây nên sự chú ý sau mạnh mẽ khi bị tấn công 2 lần, thiệt hại rất đáng kể ($360.000 ETH và $630.000 ETH).
Khái niệm về các khoản vay “tức thì” đang tận dụng chức năng hợp đồng thông minh trên Ethereum. Với mảng tài chính phi tập trung (viết tắt là DeFi), người dùng có thể lập trình cho vay và mượn token theo chuỗi thông qua các giao thức cho vay quá mức, chẳng hạn như dYdX, Compound và Aave (LEND).
Tuy nhiên, các tính năng mới trong dYdX và Giao thức Aave cho phép người dùng có thể vay tiền mà không cần tài sản thế chấp, chỉ với một khoản phí, với điều kiện là họ có thể trả lại vốn vay đầy đủ cho hợp đồng mà họ đã vay trong cùng một khối, do đó nó có tên “cho vay tức thì”.
Điều này cho phép người dùng tìm kiếm các cơ hội kinh doanh trên mạng mà không cần phải cung cấp vốn và cho phép các nhóm cho vay thế chấp để thêm một nguồn thu nhập bổ sung cho người cho vay. Về lý thuyết, điều này cân bằng sân chơi giữa người dùng thường xuyên và cá voi lớn để thực hiện các giao dịch lớn. Do tính chất của các giao dịch như vậy, việc thực hiện sẽ thất bại nếu không phải tất cả các bộ phận thực hiện như dự định, chỉ đặt rủi ro về phí gas giao dịch.
Trong trường hợp cụ thể này, các khoản vay “Tức thì” đã cho phép người dùng phi tập trung thao túng các nguồn cấp giá trên chuỗi cho một cổng thông tin khác, Fulcrum của bZx. Đầu tiên, người dùng đã vay rất nhiều vốn (bằng ETH), sau đó nó được sử dụng để có được các vị thế đòn bẩy trên các tài sản kém thanh khoản (WBTC, sUSD), thông qua Compound và Fulcrum, sau đó sử dụng số vốn còn lại từ khoản vay “tức thì” để thao túng các token thanh khoản tạm thời cùng giá trị trong cùng một khối.
Cuối cùng, người dùng sau đó đã đóng một vị thế nắm giữ trên Fulcrum / trả lại khoản nợ tồn đọng trên Compound trong từng trường hợp, do đó việc thanh toán giá bị thao túng trước khi trả lại khoản vay “tức thì” có lãi để dự phòng.
Góc nhìn về Binance OTC
Phần này được biên tập bởi Binance Trading, một trong những dịch vụ OTC thanh khoản lớn nhất thế giới về tiền mã hoá và tài sản kỹ thuật số 5 . Nội dung chỉ phản ánh quan điểm của Binance Trading.
Một đợt tăng trưởng, điều chỉnh và giảm giá, tất cả chỉ trong một tháng!
Tháng 2 có thể xem là bùng nổ thị trường tài chính nói chung, cả về thị trường tiền mã hoá cũng biến động mạnh. Bitcoin bắt đầu tháng ở mức $9.300 trước khi đạt mức $10,400 và giá đóng cửa của tháng ở mức $8,600. Mặc dù BTC đã cho thấy một số thay đổi lớn về giá, nhưng điều ấn tượng hơn là sự thống trị của BTC đã biến động mạnh, bắt đầu từ 66% trước khi giảm xuống còn 61% vào giữa tháng 2 và đóng cửa của tháng ở mức 64%, cho thấy một tháng biến động mạnh mẽ của Altcoins.
Cùng với việc tăng giá của BTC vào đầu tháng, dịch vụ OTC đã thấy một số lượng mua cao nhất trong những tháng gần đây. Các lượng giao dịch không chỉ liên quan đến BTC, mà còn ở Altcoins với chu kỳ tăng giá mạnh. Khi BTC đạt $10.000 vào ngày 9 tháng 2, biến động đã có chiều hướng giảm 1 chút. Tỷ lệ lưu lượng mua-bán đồng đều, và các thương nhân nói chung có vẻ thận trọng hơn so với đầu tháng.
Vào ngày 10 tháng 2, BTC đã giảm xuống dưới $10.000 trước khi hồi phục vào ngày 12 tháng 2. Đây là lần thứ hai trong tháng BTC đạt $10.000, và lần này, giao dịch OTC đã chứng kiến các đợt bán mạnh, đặc biệt là các Altcoin có vốn hoá cao đến trung bình. Đây là khoảng thời gian sự thống trị của BTC giảm xuống mức thấp kéo dài hàng tháng (61%) và với mức giảm dưới $10.000 chỉ một ngày trước đó, các nhà giao dịch dường như đang chốt lãi.
Xu hướng này chủ yếu tiếp tục cho đến ngày thứ ba cuối cùng của tháng khi BTC đã giảm mạnh xuống $8,600. Giao dịch OTC đã thấy các lượng yêu cầu mua mạnh đối với BTC khi giá nằm trong vùng từ $8.800 đến $9.500, nhưng lực mua không đủ mạnh để giữ xu thế tăng. Mặc dù thị trường tài chính nói chung dường như chuyển sang xu hướng giảm, ít nhất là trong ngắn hạn, trong bối cảnh đại dịch toàn cầu đang gia tăng và sự điều chỉnh quy mô lớn trên thị trường chứng khoán, hơn 75% người dùng trong kênh OTC Trading Telegram của chúng tôi vẫn đang có nhu cầu mua trên BTC, dựa trên thông tin như hashrate của BTC đạt ATH và sự kiện Halving sắp tới.
Góc nhìn về Giao dịch giao ngay
Bảng 1 – Tổng quan về các tài sản lớn nhất theo vốn hoá thị trường (EOM – Tháng 2 năm 2020)
Bảng 2 – 3 tokens tăng giá mạnh trên Binance.com vào tháng 2 năm 2020
Bảng 3 – 3 tokens giảm giá mạnh trên Binance.com vào tháng 2 năm 2020
Xin lưu ý, Binance Research khái niệm sự thống trị giao dịch Bitcoin, như sau:
Sự thống trị giao dịch Bitcoin thể hiện sự đóng góp khối lượng tương ứng từ giao dịch Bitcoin, với BTC là tiền tệ cơ bản, so với tổng khối lượng giao ngay trên nền tảng (ví dụ: Binance) trong một khoảng thời gian.
Biểu đồ 1 – Sự thống trị giao dịch hàng tháng của Bitcoin trên Binance.com
Với sự tăng mạnh của tháng trước trong giao dịch altcoin, sự thống trị giao dịch của BTC đã giảm xuống 27,26%, một mức độ chưa từng thấy kể từ tháng 6 năm 2019. Dẫn đầu cho chu kỳ tăng này là ETH, với tổng khối lượng tăng hàng tháng là + 158,6% (mặc dù tháng 2 ít hơn), theo sau đó là XRP, ETHBEAR, LINK, BNB, XTZ và LTC.
Bảng 4 – Danh sách niêm yết mới trên Binance.com tháng 2 năm 2020
3 tài sản mới đã được niêm yết trên nền tảng vào tháng 2 năm 2020. Trong khi đó, Binance USD (BUSD) tiếp tục mở rộng với 23 cặp mới được thêm vào tháng Hai.
Thị trường on-chain trên Binance DEX
Vào tháng 2, hoạt động của Binance DEX tương đối yên lặng chỉ với 1 cặp mới được liệt kê: ETH/BUSD. Như vậy, BUSD đã có tổng cộng 5 cặp có sẵn để giao dịch trên Binance DEX, vào cuối tháng Hai. Vào ngày 29 tháng 2 năm 2020, Binance DEX tổng cộng đã cung cấp 123 cặp để giao dịch.
Bảng 5 – Các cặp stable DEX được thêm mới vào tháng 2 năm 2020
Biểu đồ 2 – Khối lượng giao dịch hàng ngày trên Binance DEX kể từ tháng 8/2019 (triệu USD)
Như được minh họa trong biểu đồ 2, khối lượng hàng ngày trong tháng 2 trên Binance DEX vẫn khá thấp, với trung bình là 1 triệu đô la, tăng + 0,2 triệu trong khối lượng trung bình hàng ngày.
Biểu đồ 3 – Các cặp giao dịch hàng đầu đóng góp vào tổng khối lượng trên Binance DEX vào tháng 2 năm 2020
NEXO là tài sản được giao dịch nhiều nhất trên Binance DEX vào tháng 2, chiếm 20% tổng khối lượng của Binance DEX. Trong khi đó, VRAB và AVA là hai tài sản duy nhất có đóng góp giao dịch tương ứng với tổng khối lượng vượt tươgn ứng 15% và 14%.
Thị trường phái sinh
Sau đợt tăng giá mạnh vào tháng 1, Binance Futures tiếp tục mở rộng các dịch vụ sản phẩm của mình với 13 cặp giao dịch mới được niêm yết, tăng tổng số các cặp giao dịch trên Binance Futures lên 24 hợp đồng.
Bảng 6 – Các hợp đồng mới được niêm yết trên Binance Futures vào tháng 2
Binance Futures kết thúc tháng Hai với khối lượng 77 tỷ đô la được giao dịch, cao hơn 37,5% so với tháng trước. Nền tảng này đã ghi nhận một khối lượng giao dịch cao nhất trong một ngày, với trị giá hơn 4 tỷ đô la được giao dịch. Tính trung bình, Binance Futures đã xử lý hơn 2,6 tỷ đô la giao dịch trong tháng Hai.
Tổng khối lượng trên các hợp đồng vĩnh viễn altcoin tăng 160% từ 12,6 tỷ đô la lên 32,8 tỷ đô la trong tháng hai. Trong tháng Hai, khối lượng hàng ngày trên các thị trường altcoin trung bình ở mức 1,1 tỷ đô la, tăng gần 300% so với tháng Một.
Biểu đồ 4 – Khối lượng giao dịch hàng ngày trên hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin (tính bằng triệu USD)
Biểu đồ 5 – Khối lượng giao dịch hàng ngày trên các hợp đồng vĩnh viễn có vốn hóa lớn (tính bằng triệu USD)
Tổng số tiền lãi hợp đồng mở trên Binance Futures đã tăng 18% từ $ 272 lên $ 322 triệu trong tháng Hai. Lãi suất của nó đã phá vỡ mốc 400 triệu đô la và đạt đỉnh 450 triệu đô la vào giữa tháng Hai. Lãi suất hợp đồng mở đối với thị trường vĩnh viễn BTC/USDT tiếp tục thống trị, đóng góp tổng cộng 60%. Nhìn chung, lãi suất hợp đồng mở tích lũy trên các thị trường vĩnh viễn altcoin đã tăng từ 75 triệu USD lên 133 triệu USD – tăng 76% theo tháng.
Biểu đồ 6 – Hợp đồng mở đối với thị trường vĩnh viễn BTC và altcoin trong tháng 2 (tính bằng triệu USD)
Với việc bổ sung niêm yết 13 cặp giao dịch mới, sự thống trị của hợp đồng mở Bitcoin tiếp tục giảm trong suốt tháng Hai, đạt mức thấp mới 55%. Kể từ ngày 29 tháng 2, sự thống trị hợp đồng mở Bitcoin đã khởi sắc hơn ở mức 59% (so với 73% vào ngày 31 tháng 1).
Theo Binance, Sự thống trị hợp đồng mở Bitcoin được định nghĩa như sau.
Sự thống trị của hợp đồng mở Bitcoin được định nghĩa là sự đóng góp tương ứng từ hợp đồng mở Bitcoin liên quan đến tổng hợp đồng mở trên nền tảng phái sinh (Binance Futures) trong một khoảng thời gian xác định (ví dụ: hàng ngày).
Biểu đồ 7 – Hợp đồng mở Bitcoin chiếm ưu thế trong tháng 2
Xu hướng giao dịch trên Binance Futures vẫn tăng mạnh khi các nhà giao dịch tiếp tục chồng chất lên các vị thế Long trong suốt tháng Hai. Tỷ lệ Long / Short của Binance Futures đã tăng lên mức cao nhất là 1,7 lần mặc dù xuất hiện đợt bán tháo gần đây trên thị trường tiền mã hoá.
Biểu đồ 8 – Tỷ lệ Long / Short (hàng ngày) vào tháng 2 năm 2020
Thị trường vay và cho vay
Thị trường cho vay và cho vay vẫn cực kỳ sôi động vào tháng Hai.
Vào ngày 29 tháng 2 năm 2020, 29 tài sản đã được hỗ trợ niêm yết cho giao dịch ký quỹ trên Binance. Để biết danh sách tất cả các tài sản được hỗ trợ và các cặp giao dịch cho giao dịch ký quỹ, vui lòng tham khảo link sau
Hai sản phẩm cho vay cố định cũng được cung cấp vào tháng 2: Đó là BUSD và USDT.
Thị trường giao dịch ký quỹ của BUSD được tiếp tụcmở rộng với việc thêm 9 cặp ký quỹ vào Tháng 2: BNB, ETH, ETC, TRX, ADA, BCH, EOS, XRP và LTC.
Thị trường Staking
Thị trường Staking là nhu cầu cần thiết từ quan điểm của tất cả những người tham gia tiền mã hoá, như được minh họa trong báo cáo gần đây của chúng tôi, Staking có thể mang lại lợi nhuận bổ sung thêm cho những người nắm giữ dài hạn.
Binance Staking cung cấp phần thưởng thụ động cho nhiều loại tiền mã hoá được Binance hỗ trợ.
Lãi suất của Staking là khác nhau giữa các tài sản, với dự kiến dao động từ 1% (NEO) đến cao nhất tới 20% (ALGO). Tỷ lệ cũng khác nhau từ tháng này sang tháng khác, vì vậy vui lòng kiểm tra danh sách đầy đủ trong đường dẫn này.
Stance Staking cung cấp phần thưởng staking không phí, cho phép người dùng có quyền hưởng lợi nhuận bằng việc nắm giữ coin, kèm theo đó là khả năng có thể giao dịch mà không phải bị khoá coin như staking ở ví cá nhân.
Để biết thêm về các dịch vụ staking của Binance, vui lòng truy cập trang Binance Staking.
Biểu đồ 9 – Lãi suất dự kiến (%) cho các tài sản được hỗ trợ để staking trên Binance.com
Kể từ ngày 2 tháng 3 năm 2020, dịch vụ staking hiện đã hỗ trợ cho 16 loại tiền mã hoá, với một tài sản mới được thêm vào tháng 2: đó là Lisk (LSK).
Đáng chú ý, lãi suất của Cosmos (ATOM) tăng gần gấp đôi lên 6,12% APY (Annual percentage yield – tỷ suất thu nhập năm), tăng từ 3,33% % ngụ ý đó là APY từ kỳ thanh toán cuối cùng.
Lãi suất của Tezos (XTZ) cũng duy trì ở mức 7% trong giai đoạn thứ hai liên tiếp, biến Binance trở thành ứng cử viên trong số các sàn giao dịch có lãi suất staking cao nhất và miễn phí duy nhất, trong đó các sàn khác có mức phí khác như Kraken ( 7%), Coinone (10%), OKEx (18%), Coinbase (25%) và Gate.io (28%) (lịch sự dữ liệu của MyTezosBaker).
Lãi suất staking của LOOM Network cũng đạt 6% APY, cao hơn so với những gì người dùng có thể nhận được với việc khóa 2 tuần trên chuỗi (5% APY) nếu dùng ví cá nhân của họ.
Nguồn: Binance Research – Dịch và biên tập bởi Syndicator Team
Group giao lưu và thảo luận: https://www.fb.com/groups/BinanciansVietnam
